Nye forbedrede generationsskiftemuligheder er en realitet

Det længe ventede lovforslag, der indeholder væsentlige forbedringer af generationsskiftemulighederne, er nu vedtaget af Folketinget den 8. april 2025

De væsentligste elementer i loven er:

1. legal claim for schematic valuation,
2. reduced estate and gift tax, and
3. extending the scope of gift tax to include siblings; and
4. Extended access to transfer real estate businesses with succession.

Da loven er vedtaget i sin nuværende form, har en række ændringer tilbagevirkende kraft. Nedenfor giver vi et samlet overblik over de nye muligheder, der nu gælder.

Background

I juli 2024 sendte regeringen det nu vedtagne lovgrundlag i høring. Høringsudkastet til lovforslaget har vi tidligere omtalt på vores hjemmeside både i vores artikel: “Generationsskifte: Nye regler på vej væsentlige lempelser” og i artiklen: “Generationsskifte: Nye muligheder for udlejningsvirksomheder”.

Originally, it was expected that the bill would be introduced during December 2024.

Lovforslaget har derfor været længere tid end forventet undervejs. Overordnet er det vedtagne regelsæt i overensstemmelse med det tidligere høringsudkast. Der er dog foretaget enkelte ændringer i ordlyden til de nye lovbestemmelser, ligesom bemærkningerne indeholder en række præciseringer og uddybninger samt yderligere eksemplificeringer.

Overview of the article sections:

Legal claim for schematic valuation

According to the current rules, the value of a company when calculating estate and gift tax must be set at the market value. If there is no objectively ascertainable value, the value must be determined according to an estimate. Guidelines have been prepared, respectively the goodwill circular and the share circular(TSS circular 2000-9 and TSS circular 2000-10) as well as guidelines in the Legal Guide, section C.C.6.4.1.2, which are typically used in the calculation of the market value when transferring between related parties.

Med lovens vedtagelse er det fastsat, at disse cirkulærer ophæves. Dette efterlader et hul i værdiansættelsessystematikken for virksomheder, der overdrages mellem nære familiemedlemmer, men hvor eksempelvis successionsbetingelserne ikke er opfyldt. Tilsvarende gælder ved overdragelse mellem koncernforbundne selskaber, overdragelse i hovedaktionærforhold, fastsættelse af bytteforhold ved skattefrie omstruktureringer, og avancebeskatning ved ophør af skattepligt.

The current share and goodwill circulars determine the value of the company based on the accounting equity with certain adjustments with the addition of a schematic calculated value of the company's goodwill.

For at sikre tryghed og forudberegnelighed for virksomhederne er det nu indført, at de familieejede erhvervsvirksomheder, herunder både selskaber og personligt drevne virksomheder, fremadrettet har et retskrav på at anvende en skematisk værdiansættelsesmetode til opgørelsen af virksomhedens værdi i forbindelse med generationsskifte inden for den nære familiekreds. Dermed kan de familieejede virksomheder få vished om, hvilken bo- eller gaveafgift, der skal betales ved et generationsskifte i virksomhed.

The valuation will be based on the guidelines we know today from the share and goodwill circulars, but with specific changes in relation to the goodwill calculation.

Metoden indebærer, at værdiansættelsen sker med udgangspunkt i virksomhedens bogførte egenkapital med tillæg af en kapitaliseret værdi af virksomhedens merindtjening. Merindtjeningen opgøres på grundlag af de regnskabsmæssige overskud de seneste 5 regnskabsår forud for overdragelsen med visse reguleringer. Levetiden af merindtjeningen fastsættes ud fra et skema, som udgøres af en kombination mellem væksten i virksomhedens omsætning i de seneste 5 regnskabsår og afkastet af virksomhedens driftsrelaterede aktiver. Det gælder nu, at levetiden maksimalt kan være 15 år.

This entails a change compared to the current schematic calculation rules for goodwill, where only the last three financial years are used as a basis, and the current practice, which is based on a goodwill lifetime of 7 years, will be discontinued.

Efter de nugældende cirkulærer afsættes der udskudt skat af den beregnede goodwill. Dette er ikke tilfældet i de regneeksempler, som er medtaget i loven, men det fremgår imidlertid af bemærkningerne, at dette fortsat skal ske.

With regard to book equity, it is also proposed that it should be adjusted when required in order to apply the schematic valuation method on the correct basis. This would be the case, for example, where there have been capital injections or dividend distributions of a significant size or where transactions have been carried out with the purpose of artificially reducing equity. Crucially, the valuation should not be based on the equity in the most recent financial statements if this would be objectively obviously misleading.

Det er fastsat, at egenkapitalen i en række andre tilfælde skal reguleres. Eksempelvis skal fast ejendom ansættes til handelsværdien, dagsværdien i årsregnskabet eller offentlig ejendomsværdi (evt. ansat på anmodning fra ejeren). Ligesom at den bogførte værdi af immaterielle aktiver og eventuelle egne aktier fratrækkes.

Det gælder desuden, at resultaterne ifølge årsregnskaberne i de seneste 5 år forud for overdragelsen skal reguleres, når det er påkrævet for at kunne anvende den skematiske værdiansættelsesmetode på korrekt grundlag. Det skal ske, hvis der er sket væsentlige ændringer i virksomhedens forhold, som ville medføre, at det ville være åbenbart misvisende at basere den skematiske værdiansættelsesmetode direkte på resultaterne i de historiske årsregnskaber. Det kan f.eks. være tilfældet, hvis der er sket væsentlige frasalg eller tilkøb af virksomhed eller nedlukning eller opstart af væsentlige aktiviteter. I disse tilfælde vil resultaterne fra de forrige år formentlig ikke være retvisende, og de vil derfor kunne kræves reguleret. I så fald kan det være nødvendigt at udarbejde ”proformaregnskaber” for virksomheden, der afspejler de ændrede forhold.

Det følger desuden af reglerne, at ikke alle typer af virksomheder kan have samme forudsætninger for at anvende den skematiske metode. Det følger af reglerne at følgende virksomheder ikke er omfattet af retskravet på anvendelse af den foreslåede skematiske værdiansættelsesmetode:

1. Companies whose activity consists primarily of the development and ownership of intangible assets that have not yet generated a return, and
2. Startups that have been around for less than three years.

Forslaget om retskravet på en skematisk værdiansættelse gælder nu både for selskaber og personligt drevne virksomheder, der opfylder betingelserne for den nedsatte bo- og gaveafgift. Denne værdiansættelsesmetode gælder udelukkende ved opgørelsen af bo- og gaveafgift, og gælder således ikke ved værdiansættelse i andre sammenhænge, f.eks. ved avancebeskatning ved ophør af skattepligt eller overdragelse i hovedaktionærforhold. I den forbindelse er det værd at være opmærksom på, at hvis overdragelsen konkret ikke sker med skattemæssig succession, men betingelserne for nedsat bo- og gaveafgift er opfyldt, kan der blive behov for to værdiansættelser. Den skematiske metode kan desuden ikke anvendes til værdiansættelse af et pengetankselskab, der ikke kan overdrages med skattemæssige succession. I praksis kan den skematiske metode dog anvendes til vurderingen af, om pengetankreglen er opfyldt.

The legal requirement means that the parties have a choice between choosing a value according to the schematic valuation method or a value calculated at market value. If the parties choose a value calculated according to the schematic method, the tax authorities will check the calculation and adjust it if the value according to the schematic method is not calculated correctly. However, it must be expected that a choice to use the schematic valuation method will facilitate the dialog with the tax authorities and reduce lengthy discussions about the value.

Estate and gift tax reduced from 15% to 10%

Gifts given to persons within the gift tax group, including children, stepchildren, grandchildren, parents, etc. are tax-free up to a fixed annual amount, which is currently DKK 76,900 (2025 level). If the amount exceeds the tax-free threshold, it will be subject to a 15% tax. However, gifts to grandparents and stepparents are subject to a tax of 36.25%.

Gifts to siblings are subject to income tax under the current rules.

Inheritances to close family members are currently also subject to an estate tax of 15%. Inheritances to people outside the close family circle are subject to an additional estate tax of 25%, giving a total tax of 36.25%.

A previous government reduced the inheritance and gift tax rate in connection with generational change in businesses, which was to gradually fall from 15% to 5% over a period from 2016 to 2020. However, the uniform inheritance and gift tax of 15% was reintroduced from 2020.

Det er nu vedtaget, at bo- og gaveafgiftssatsen er nedsat til 10 % ved generationsskifte i virksomheder inden for den nære familiekreds, såfremt følgende betingelser er opfyldte:

1. The conditions for tax succession must be fulfilled (however, it is not a requirement that there is an actual transfer with tax succession)
2. The deceased/donor must have owned the business for at least 1 year prior to the transfer (ownership period requirement)
3. The deceased/donor or his/her close relatives must have participated actively in the business for at least 1 year of the ownership period either by participating in the operation of the business to a not insignificant extent (if personally run business) or by participating in management (if run as a company)
4. The heir/recipient must maintain ownership of the business for a minimum period of 3 years after the transfer (holding requirement)

Det er dermed de samme værnsregler, som var gældende for den nedsatte bo- og gaveafgift i perioden fra 2016-2019.

If the heir or legatee directly or indirectly transfers all or part of the business within 3 years of the transfer, the tax is increased to 15%. In the case of a partial sale, the increase in tax is only applied to this part. Furthermore, the increase is only applied to the proportional part of the 3-year period that has not already expired. The increased tax must then be calculated on the basis of the company's trading price and not on the basis of the schematic valuation mentioned above.

Siblings are included in the gift tax loop

As mentioned above, gifts to siblings are currently generally subject to income tax for the recipient. Thus, siblings are not covered by the gift tax.

Det er nu vedtaget, at søskende er omfattet af kredsen af nære familiemedlemmer, der omfattes af reglerne om gaveafgift i stedet for reglerne om indkomstskat. Søskende vil derfor nu kunne give hinanden gaver under den afgiftsfrie bundgrænse uden at skulle betale gaveafgift eller indkomstskat heraf, og vil derudover skulle betale 15 % i gaveafgift af det beløb, som overstiger bundgrænsen. Der ses således en stor besparelse ved gaver mellem søskende sammenholdt med de nugældende regler.

Ved overdragelse af erhvervsvirksomheder mellem søskende vil den vedtagne nedsatte bo- og gaveafgiftssats på 10 % kunne anvendes – forudsat at betingelserne herfor er opfyldt. Tilsvarende foreslås det, at søskende alene skal betale 15 % i boafgift i tilfælde af arv i øvrigt.

Active rental businesses can now be transferred with tax succession

The so-called "money tank rule" defines which businesses can be transferred with tax succession to close family members and certain employees.

If the transfer is made with tax succession, no capital gains tax is triggered by the transfer. Instead, the transferee assumes the transferor's tax position, including with regard to the acquisition price. The taxation of any profit is deferred to the later time when the acquirer disposes of the business.

However, the money tank rule means that companies that predominantly consist of passive capital investment cannot be transferred with tax succession. The law contains detailed mathematical rules for calculating whether this is the case. It is also directly stated in the text of the law that passive capital investment includes "real estate, cash, securities or similar".

Under current rules, rental businesses are considered passive capital investments. Owners of rental businesses or real estate companies that primarily engage in the rental of real estate have therefore not previously been able to take advantage of the favorable inheritance rules when transferring ownership of the business to the next generation.

Det er nu vedtaget, at adgangen til succession er udvidet, sådan at udlejningsvirksomhed på visse betingelser ikke længere anses som passiv kapitalanbringelse. Dermed kan ejere af den type virksomhed nu få adgang til generationsskifte med skattemæssig succession. Det gælder nu, at følgende betingelser skal være opfyldt:

1. Ejerandel: Der ejes mere end 50 % af ejendommen (direkte eller indirekte):
   Sammenholdt med høringsudkastet til lovforslag er det nu præciseret, at både direkte og indirekte ejerandele skal medregnes. Med andre ord skal direkte eller indirekte ejerandele i et selskab, der driver aktiv udlejningsvirksomhed også medregnes. Ved opgørelsen af ejerandelen medregnes ejerandele, der er ejet direkte eller indirekte af medlemmer fra den ultimative ejers nære familiekreds. Det indebærer, at der er mulighed for generationsskifte i virksomhed, selvom den bestemmende ejerandel er fordelt på flere familiemedlemmer. Det giver ligeledes mulighed for glidende generationsskifte, hvor hele virksomheden ikke overdrages på én gang.
2. Centrale opgaver må ikke i overvejende grad være overladt til en uafhængig tredjemand:
   Opgaven med indgåelse af aftaler med væsentlig økonomisk betydning for driften af udlejningsvirksomheden må ikke i overvejende grad være overladt til en uafhængig fysisk eller juridisk person, der sædvanligvis indgår aftalerne eller sædvanligvis spiller en afgørende rolle ved indgåelse af aftalerne.Sammenholdt med høringsudkastet er ordlyden ændret, således at hovedfokus ikke er på leje- eller bortforpagtningsaftaler, men på alle aftaler af væsentlig økonomisk betydning for driften. Det fremgår dog fortsat af bemærkningerne, at sådanne aftaler bl.a. omfatter leje- eller bortforpagtningsaftaler men også f.eks. aftaler om ombygning eller væsentlige vedligeholdelsesarbejder.Desuden er det siden høringsudkastet tilføjet, at det er afgørende, om aftaleindgåelsen i ”overvejende grad” varetages af en uafhængig tredjemand. Hvis der er tale om en beboelsesejendom med et stort antal lejemål, vil det dermed ikke være tilstrækkeligt, at familiekredsen udøver bestemmende indflydelse på indholdet af én enkelt lejekontrakt med underordnet betydning for ejendommens samlede økonomi.Det præciseres i øvrigt, at det ikke afskærer succession, at virksomheden har overladt den løbende administration samt rådgivning om udformningen af lejeraftaler osv. til en uafhængig tredjemand, så længe ejerkredsen selv træffer de centrale og strategiske beslutninger vedrørende sådanne opgaver, f.eks. om lejeniveauet i lejekontrakterne.Det afgørende er i øvrigt ikke, hvem der formelt underskriver aftalerne. Betingelsen vil med andre ord ikke være opfyldt, selvom ejeren formelt set underskriver aftalerne, hvis aftalens indhold er forhandlet på plads af en uafhængig tredjemand på vegne af ejeren. Herved er det forudsat, at ejerens godkendelse ved sin underskrift sker uden at der foretages indholdsmæssige ændringer til den aftale, som den uafhængige tredjemand har forhandlet. Dermed bliver ejerens underskrift blot en formssag.Der er ikke tale om en ”uafhængig tredjemand”, hvis aftalerne indgås eller forhandles af ansatte i udlejningsvirksomheden eller ansatte i et andet selskab eller virksomhed med samme ejerkreds.
3. Krav til ejertid og varigheden af udlejningsaktiviteten:
   Ejendommen har været ejet i minimum 1 år og har været aktivt udlejet i hele ejerperioden (eller at ejendommen indgår i en samlet virksomhed med aktiv udlejning af fast ejendom, der har været ejet i minimum 1 år).Såfremt udlejningsvirksomheder opfylder kriterierne for at være aktiv udlejningsvirksomhed, sidestilles de nu med andre erhvervsvirksomheder i relation til generationsskifte. Dermed gives der adgang til overdragelse med skattemæssig succession både i levende live og ved død, ligesom der er adgang til den nedsatte bo- og gaveafgift og den skematiske værdiansættelsesmetode, såfremt betingelserne herfor i øvrigt er opfyldte.

Entry into force

Det er vedtaget, at reglerne har virkning for gaver, der ydes den 1. oktober 2024 eller senere, og for udlodning fra boer vedrørende personer, der er afgået ved døden den 1. oktober 2024 eller senere.

Det er vedtaget, at reglerne har virkning for overdragelser fra og med den 1. januar 2025.

Det er vedtaget, at ændringen i kredsen af nærtstående familie, hvormed søskende omfattes, gælder fra og med den 1. januar 2027.

Are you facing a generational change in your business?

De vedtagne nye regler er en markant forbedring af rammevilkårene for generationsskiftemulighederne i Danmark. Særligt de vedtagne lempelser af muligheden for at generationsskifte udlejningsejendomme er et nybrud sammenlignet med gældende ret. Erfaringerne viser også, at der er en vis risiko for, at generationsskiftereglerne på et senere tidspunkt vil blive skærpet igen afhængig af, hvordan de politiske vinde blæser.

Da reglerne nu er vedtaget, kan det være hensigtsmæssigt at accelerere planlægningen af dit generationsskifte.

At CLEMENS, we have in-depth experience with all aspects of a succession - regardless of the type of business - as well as specialist knowledge in the related tax and duty-related areas. We can therefore safely guide you through the process from the initial considerations to the execution of the transaction.

Er du i tvivl om hvilken model der passer til din situation? Se en oversigt over de mest anvendte generationsskiftemodeller eller har du spørgsmål til de nye regler eller til planlægningen af dit generationsskifte?